Optionen: Kurz und interessant über die wichtigsten

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Optionen: Kurz und interessant über die wichtigsten

 

Optionen sind eine Art von Handelstransaktion, in deren Verlauf ein Händler das Recht hat, Vermögenswerte (ohne Verpflichtung, dass dies geschieht) zu einem vorher festgelegten zukünftigen Preis oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen/verkaufen. Die Option kann auf die Bedingungen des Rückkaufs/Der Rückgabe von Vermögenswerten des Verkäufers durch den Käufer festgelegt werden. Diese Bedingung stellt den Parteien eine gewisse Verantwortung auf.

Alle Optionen sind derivative Anlageinstrumente und sind: bilateral – zum Verkauf (Put) und Kauf (Call).

Historisch gesehen begannen die Optionen in den 1630er Jahren. In dieser Zeit begannen sie, aktiv im Waren- und Werbehandel eingesetzt zu werden – um Geschäfte für den Kauf/Verkauf von Vermögenswerten in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis abzuschließen. Und in der üblichen Variante des Optionshandels gibt es etwa ein halbes Jahrhundert. Die Optionen gingen 1973 an die Börse, als die Chicago Stock Exchange eröffnet wurde. Heute wird der Optionshandel auf allen wichtigen Handelsflächen praktiziert.

Alle Optionen werden monatlich gehandelt, und wichtige Statistiken für sie werden wöchentlich, montags, veröffentlicht.

Optionen an den Börsen und nicht nur

Alle Optionskontrakte können in zwei Kategorien unterteilt werden: Börsen- und Rezeptverträge. Die erste Kategorie unterscheidet sich nicht wesentlich von Terminkontrakten – die Standards für solche Transaktionen werden von der Börse festgelegt, und die Parteien der Transaktion müssen nur die Höhe der Prämie angeben, die für eine bestimmte Option gültig ist. Es ist das durchschnittliche Prämienvolumen (innerhalb eines Handelstages), das die Notierung von Optionen an den Börsen ausmacht.

Es ist wichtig zu wissen, dass Optionen mit unterschiedlichen Laufzeiten oder Preisniveaus nicht die gleichen Kontrakte sein können. Gleichzeitig übernimmt die Börse den Clearing-Service von Verträgen, wodurch Sie das Volumen des Optionsmarktes und seine Bewegung vollständig kontrollieren können.

Es gibt eine besondere Marge für Aktienoptionen. Traditionell wird es von einem Verkäufer bezahlt.

Off-Exchange

Darüber hinaus gibt es nicht-Börsenoptionen, die im Einvernehmen zwischen den Parteien der Transaktion gehandelt werden. In diesem Fall wird der Vertrag nach den Regeln der Arbeit mit Terminverträgen abgeschlossen. OTC-Optionskontrakte werden am häufigsten von großen Investmentgesellschaften gehandelt.

Es gibt auch eine spezielle Art von FLEX-Optionen für außerbörsliche FLEX-Optionen, mit denen Sie Streikpreise und Vertragsablaufdaten ändern können.

Forex-Optionen

Im Rahmen des Optionshandels auf Forex kann der Käufer das Recht auf Wechselgeld innerhalb des etablierten Wechselkurses erwerben. Traditionell haben Exporteure und Importeure, die Optionen haben, ihre Wechselkursrisiken abzusichern, diese Gelegenheit genutzt.

Amerikanisch und europäisch

Us. und die europäischen Optionen unterscheiden sich in den Zeit- und Übungsoptionen. Der europäische Fälligkeitstermin wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt – es ist unmöglich, ihn vorzeitig auszuführen. Es gibt keine solchen Beschränkungen für die USA, nur die Periode, nach der die Option null und nichtig wird.

Exoten

Auch nicht-standardisierte oder exotische Optionen sind auf dem Markt sehr gefragt. Darunter sind Binär-, Barriere-, Asiaten-, Reichweiten- und Swaptions.

Optionen und deren Funktionen

Für jede Option sind fünf Bewertungskriterien relevant:

  • der der Option zugrunde liegenden Vermögenswert;
  • den Vertragspreis;
  • die Art des Vertrags ist zu kaufen oder zu verkaufen;
  • die Höhe der im Rahmen der Option festgesetzten Prämie;
  • Ablauf-/Ausführungsbedingungen der Option.

Tatsächlich geht es auf dem Optionsmarkt nicht um den Erwerb von Vermögenswerten als Handelsgegenstand. Es erlaubt Ihnen nur, die Rechte zu erwerben, um eine solche Gelegenheit zu bestimmten Bedingungen zu erhalten (zu einem bestimmten Preis oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums).

Der Ausübungspreis einer Option ist der Fixpunkt des Vertrags, der seine Ausübung zu einem bestimmten festen Wert des im Rahmen der Option verwendeten Finanzinstruments gewährleistet.

Das Datum der Fertigstellung/Ausführung des Optionsvertrags legt den Zeitrahmen fest, innerhalb des er ausgeführt werden soll. Am Ende dieser Bedingungen muss die Option eingelöst werden, sonst verliert der Investor die Möglichkeit, sie zu schließen und einen Gewinn zu erzielen.

Die Option Premium bildet die Höhe des Gewinns, den ein Händler erhält, wenn er eine Option verkauft oder sie kauft. Sie kann je nach Laufzeit der Optionen und dem Wert des Anlageinstruments, auf dem sie beruht, in ihrer Größe variieren.

Forex-Optionen: Geheimnisse des Handels

Das einfachste Schema des Optionshandels auf Forex ist "Vanille" oder Standardoptionen. In diesem Fall kauft der Händler eine Option zum Kauf oder Verkauf. In der Regel ist es eine reine Position, die keine Vertragsabdeckung impliziert.

Spread Trades sind eine weitere beliebte Art von Optionen auf Forex. Debitspreads werden unterschieden – in diesem Fall wird der Deal in eine bestimmte Marktrichtung eröffnet, wobei das gewählte Niveau der Beschränkungen berücksichtigt wird, die eine Minimierung von Risiken ermöglichen. Es gibt auch einen Kreditspread. In diesem Fall wird der Gewinn nicht aus der Höhe der Prämie, sondern aus dem Spread erzielt. Es ist wichtig, die Marktbewegung so genau wie möglich vorherzusagen, da jede Abweichung vom "Kurs" zum Verlust von Geldern führen kann.

Die Strategie für Optionen konzentriert sich auf einen ruhigen Markt, in dem Pannen und geringe Kursschwankungen genutzt werden können, um Gewinne zu erzielen. In diesem Fall wird die Taktik der Eröffnung von zwei unterschiedlich gerichteten Deals (kaufen und verkaufen gleichzeitig) angewendet, so dass bei allen Änderungen der Handelssituation ein Erfolg erzielt werden kann.