Konkurs eines Brokerhauses: Ursachen und Folgen

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Konkurs eines Brokerhauses: Ursachen und Folgen

 

Der Konkurs von Maklerfirmen wird für ihre Kunden oft zu einer echten finanziellen Kernschmelze. Es scheint, dass Sie gestern der Besitzer einer soliden Menge von Vermögenswerten waren und sich fast Warren Buffett fühlten. Und heute verletzen Sie die Schwelle einer Maklerfirma in der Hoffnung, wenigstens einen Teil Ihres Geldes zurückzubekommen. Was ist der Grund für einen solchen finanziellen Zusammenbruch? Und gibt es Anzeichen dafür, dass wir künftige finanzielle Probleme am Anlagehorizont erkennen könnten?

Die Hauptgründe für den Konkurs von Maklerfirmen

Der einzige Grund für den Konkurs eines Maklerunternehmens kann der Mangel an Geldern von Händlern auf seinen Konten sein. Aber wie konnte das sein? Eigentlich ist es ziemlich einfach. Das System der Investition in Forex unterscheidet sich nicht viel von den Prinzipien der globalen Investitionen. Und das Prinzip "Geld soll funktionieren" hat mehr als einen Makler auf dieser Welt getötet. Denn die Entnahme von Geldern von den Konten ihrer Anleger für den Kauf von Anleihen oder deren Zirkulation für andere Zwecke (Margin-Lending, Repo, Kauf von Aktien) "sin" nicht nur unbekannte Broker, sondern auch die größten Unternehmen und Handelszentren weltweit tätig

Wie sieht ein solches Kreditprogramm in der Praxis aus? Nehmen wir an, es gibt eine Million Dollar auf den Konten des Brokers. Und etwa 10% von ihnen werden aktiv genutzt – dieser Anteil wird durch Geschäfte von Kleinanlegern – Spekulanten – bilanziert. Große Händler ziehen es vor, ihre Mittel langfristig und mit minimalen Risiken zu platzieren – sie machen etwa 20% des Gesamtkapitals aus. Infolgedessen werden Verdrängungsgüter gebildet, und es gibt viele von ihnen. Natürlich wird die Versuchung für jeden Makler früher oder später zu groß sein. Und er wird seine Hand in diesen "gegenseitigen Fonds" legen, in den meisten Fällen, um sein Handeln mit guten Absichten zu rechtfertigen. Und im Laufe des Tages wird es ziemlich sicher und sogar profitabel sein. Und dann wird es einen unvermeidlichen Zusammenbruch geben

Erfahren Sie mehr über die Arten von Betrug Broker sind in und wie man die Zusammenarbeit mit solchen Unternehmen zu vermeiden in den Artikel "Selbstverteidigungs-Lektionen: Forex-Betrug"

Wie läuft der Konkurs?

Alles beginnt mit der Tatsache, dass die Kunden dem Makler Anforderungen geben, die er tatsächlich nicht erfüllen kann. Es gibt viele Gründe für massive Kapitalabflüsse von Investoren: eine Änderung der Finanzorientierung, dringenden Bargeldbedarf, die Auswirkungen globaler Finanzrisiken (Wirtschaftskrisen, Zahlungsausfälle usw.) und der Verkauf von Vermögenswerten aufgrund einer Änderung der Aktivität. Aber die Tatsache bleibt: früher oder später, ein Makler, der Kundengelder ohne ihr Wissen verwaltet erhalten Ansprüche, die er nicht in der Lage sein wird, aufgrund von Geldmangel in seinen Konten zu erfüllen

Natürlich kann der Broker das Problem irgendwie lösen. Zum Beispiel, um dringend verfügbare Wertpapiere zu verkaufen, Schuldenverpflichtungen weiterzuverkaufen, den Margin-Deal zu kündigen, geliehene Mittel aus dem Umlauf zu nehmen. Aber wie die Praxis zeigt, ist es fast unmöglich, es in kürzester Zeit zu tun

Und wenn solche Anträge auf dringende Entnahme von Geldern von Konten lawinenartigen werden, wird ein Konkurs der Maklerfirma unvermeidlich. Und extrem gefährlich für jene Investoren, die zu den letzten gehören, die eine Erstattung beantragen

Konkurs eines Brokerhauses: Beispiele aus der Praxis

Das berühmteste Beispiel für den Bankrott einer großen Maklerorganisation ist der Zusammenbruch von MF Global, einer der größten Maklerbestände in den nordamerikanischen Staaten. Die Nachricht, dass das Unternehmen Schulden bei Investoren in Höhe von etwa 40.000.000.000.000 Dollar hat, schockierte die Weltgemeinschaft. Und stürzte sich in die Stupor derer, die es geschafft haben, ihr Geld einem bankrotten Investmentgiganten anzuvertrauen.

Was war die Ursache der Katastrophe? Einigen Daten zufolge hat die Maklerholding europäische Schuldverschreibungen ins Schuldenloch gezerrt, die vor unseren Augen seit langem buchstäblich billiger geworden sind. Doch tiefergehende Marktforschungen zeigen, dass das Unternehmen seit langem ernsthafte finanzielle Probleme hat. Und sie versuchte wirklich, einen Ausweg aus der Krise zu finden. Es gab jedoch keine Investoren, die bereit waren, ein finanzieller Garant für MF Global zu werden, das in Not ist. Und die Aktionen des Unternehmens wurden der Grund für die Erhöhung der Anzahl der Anträge auf Abhebung von Geldern. Was den Konkurserstausfällen nur beschleunigte.

Die Geschichte der PFGBest Maklergesellschaft ist nicht weniger lehrreich. Dem 2012 angekündigten Konkurs gingen zwei Jahre Betrug voraus, wobei die Konten die offensichtlichen Tatsachen abdeckten. Statt der deklarierten 220 Millionen Dollar auf den Konten blieben kaum mehr als fünf Millionen. Und die Beteiligung von Bankangestellten sowie Vertretern von Regulierungsorganisationen in den Betrug (z. B. CTFC fand keine Verstöße während der Inspektion). Am Ende des Betrugs verlangte die NFA, dass die Berichte des Unternehmens elektronisch und nicht in Papierform eingereicht werden. Danach stellte sich heraus, dass die Berichterstattung der Maklergesellschaft zwei Jahrzehnte lang nicht der Realität entsprach.

Lesen Sie mehr über die Gründe für die bedauerliche Situation der Forex MMCIS Gruppe, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Materials (15. Oktober 2014) am Rande des Bankrotts stand, in dem Artikel "Finanzielle Probleme der Forex MMCIS Gruppe: Konkurs oder Zusammenbruch eines anderen pyramide?

Konkurs eines Maklerunternehmens, warum geschieht das?

Tatsächlich gibt es nichts Unerwartetes über den Konkurs von Maklerfirmen. Es genügt, die meisten der Finanzcrash-Geschichten zu studieren, um zu verstehen, dass sie alle durch einen gemeinsamen Faktor verbunden sind – die Verfügbarkeit von Anlegerfonds, um einen Broker oder andere Investoren zu engagieren

Einfach ausgedrückt, wenn Sie nicht darauf geachtet haben, die Bewegung von Geldern auf Ihre Einzahlung nur auf Ihre eigenen Operationen zu begrenzen, seien Sie nicht überrascht, dass früher oder später Sie eine Weigerung erhalten, sie zurückzuziehen

Können wir uns schützen? Ja, Sie können, wenn Sie sorgfältig studieren die Brokerage-Berichte des Unternehmens, das Sie interessieren. Haben Sie herausgefunden, dass das reale Volumen der Vermögenswerte viel geringer ist als die deklarierten (zum Beispiel die Fonds von Investoren – um 10 Millionen, aber nur eine Million wird tatsächlich verwendet)? Dies deutet darauf hin, dass der Broker derzeit nur 10% seiner Verbindlichkeiten abdecken kann. Und um es für bankrott zu erklären, wird es ausreichen, eine Entschädigung in Höhe des Betrags zu verlangen, der den aktuellen Einzahlungsbetrag übersteigt. Sie sind nicht bereit, das Risiko einzugehen? Vertrauen Sie den Unternehmen, die die größte finanzielle Verantwortung nachweisen und keine Schulden haben, die zum Zeitpunkt der Anwendung der Gläubiger nicht gedeckt werden können.

Erfahren Sie mehr über die grundlegenden Regeln der Wahl eines Maklerunternehmens im Artikel "Wie wählt man einen Broker?