Futures. Alles, was ein Händler wissen muss

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Futures. Alles, was ein Händler wissen muss

 

Futures oder Futures-Kontrakte – eine der Varianten von Handelsverträgen, die bilaterale Verpflichtungen der Parteien der Transaktion vorsehen. Tatsächlich regelt die Futures-Vereinbarung die Kaufverpflichtungen einer Partei und die andere, bestimmte Mengen von Vermögenswerten in Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Das heißt, Futures implizieren keinen sofortigen Geldwechsel gegen bestimmte Rohstoffwerte (Währung, Wertpapiere, Rohstoffe oder Materialien). Sie regeln nur die Einhaltung der von den Parteien übernommenen Verpflichtungen, d. h. die Zahlung zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses und die Lieferung der Vermögenswerte innerhalb der vertraglich festgelegten Fristen.

(Für eine vollständige Liste der bewährten Broker für Futures-Handel, gehen Sie bitte auf den Abschnitt Broker mit Futures-Handel)

Als Waren im Rahmen von Terminkontrakten können verkauft werden:

  • Holz
  • gold
  • korn
  • stahl
  • baumwolle
  • währung.

Währungsterminkontrakte werden für eine Standardlaufzeit von drei Monaten (vierteljährlich) abgeschlossen. Gleichzeitig sind ihre analytischen Aussichten und Chancen viel offensichtlicher als diejenigen, die im Rahmen des Devisenhandels vorhanden sind.

Die Geschichte der Futures reicht bis ins 18. Jahrhundert zurück, als japanische Produzenten vor der Ernte Verträge über die Lieferung von Reis unterzeichneten. In unserer bekannten Rechtsform begannen Futures ein Jahrhundert später von Getreidehändlern an der Chicago Stock Exchange verwendet zu werden.

Futures: Zweck und Preisgestaltung

Warum brauchen Sie Zukunft? Im Allgemeinen wurde diese Art von Vertrag geschaffen, um die Risiken zukünftiger Lieferungen zu minimieren und sie von der Marktabhängigkeit zu befreien. Wenn einfacher: Die Ware wird in jedem Fall zum ursprünglich genannten Preis geliefert, unabhängig vom Wert der Vermögenswerte zum Zeitpunkt der Lieferung. Was sind die Vorteile für die Lieferanten hier? Bei der garantierten Erfüllung der Verpflichtungen des Käufers. Was ist der Vorteil für den Käufer? Er erhält in jedem Fall die gekaufte Ware, unabhängig von seiner finanziellen Lage zum Zeitpunkt der Lieferung.

Alle Terminkontrakte können in zwei Kategorien unterteilt werden: Nichtlieferung und Lieferung. Was ist der Sinn dieser Trennung? Die Tatsache, dass Lieferverträge die Übertragung von Vermögenswerten auf die volle Veräußerung des Käufers implizieren. Während bei nicht lieferbaren Verträgen Vermögenswerte nur für einen bestimmten Zeitraum auf den Käufer übertragen werden und nach einem bestimmten Zeitraum der Eigentümer auf der Grundlage einer umgekehrten Transaktion ersetzt wird. Es sei darauf hingewiesen, dass nicht mehr als 1 % der Terminkontrakte für die direkte Lieferung von Waren/Vermögenswerten geschlossen werden. Alle anderen Transaktionen dieser Art werden in der Hoffnung auf Gewinn abgeschlossen.

Der Wert der Futures diktiert den Markt: Erhöhte Nachfrage führt zu einem Preisanstieg, der Rückgang der Nachfrage – der Wertverlust.

Neben den Futures selbst kann man den Begriff der Futures-Optionen finden, d.h. Transaktionen, die nicht verpflichten, sondern das Recht geben, Futures zu einem Festpreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen/verkaufen. In diesem Fall wird im Rahmen der Transaktion ein Sonderbetrag gezahlt, der als Bonus bezeichnet wird – als ob ein Lösegeld für das Recht, die Transaktion zu einem für den Spieler günstigen Zeitpunkt durchzuführen, erpresst würde.

Futures Trading und Forex

Natürlich konnte die Bequemlichkeit und Transparenz von Futures-Transaktionen nicht anders, als Aktienspekulanten zu interessieren. Sie sind diejenigen, die Terminkontrakte von realen in virtuelle Transaktionen verwandelt haben, die nicht versuchen, Vermögenswerte zu erwerben. In diesem Fall berücksichtigt der Spekulant nur den Nutzen, den er durch den Weiterverkauf der Futures mit der Wertsteigerung erzielen könnte.

Futures-Kontrakte weisen erhebliche Ähnlichkeiten mit Forex-Verträgen auf. Um analytische Berechnungen zu erstellen, erfordern diese Arten von Handelstransaktionen die gleichen Methoden der Analyse, während die Vorhersage von Preisschwankungen, die gleichen Diagramme, Indikatoren, Kalender von wichtigen Ereignissen und Stop-Levels, die das Wachstum / Fall des Preises begrenzen verwendet werden. Dementsprechend kann jeder mehr oder weniger erfahrene Devisenhändler Transaktionen am Devisenmarkt leicht durch Denterminhandel ersetzen. Aber macht es Sinn, es zu tun?

Tatsächlich erweisen sich laut Statistik 9 von 10 Futures-Deals als profitabel. Auf Forex wird dieser Anteil umgekehrt sein – 10% der gewinnenden Trades gegen 90% der Verluste. Was ist der Unterschied und was ist der Grund für die Überlegenheit des Terminhandels gegenüber dem Devisenhandel?

Forex oder Futures Handel?

Es gibt einen Unterschied, und es ist bedeutend. Der Devisenmarkt wird nicht von staatlichen oder privaten Strukturen reguliert, er gehört zur Kategorie der Interbankenhandelsinstitute, aber in wirklichkeit ist er völlig spekulativ, d.h. er hängt vom Niveau von Angebot und Nachfrage ab. Dementsprechend ist es ziemlich schwierig, sie zu managen und die Entwicklung der Handelssituation vorherzusagen, zumindest weil das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage aufgrund der konsolidierten Maßnahmen der hauptakteure jederzeit geändert werden kann.

Der Terminhandel ist ein zentralisierter, transparenter Prozess. Futures werden an der Chicago Stock Exchange gehandelt, die über ein eigenes Clearingsystem verfügt, bei dem Kursbewegungen den Vertragsparteien nur Gewinn/Verlust bringen können – weder die Intermediäre noch die Handelsfläche werden davon profitieren.

Futures implizieren nicht die Verwendung des Handelsspreads , sondern eine Belohnung, die aus der Gebots-/Ask-Preisdifferenz berechnet wird. Die Höhe der Provisionszahlungen hängt weitgehend von der Anzahl der Verträge ab – je mehr sie sind, desto geringer wird der Satz sein.

Das Hauptproblem von Forex ist, dass der Markt nicht transparent ist – seine gewöhnlichen Teilnehmer kennen das Volumen der Transaktionen nicht, und die Daten über Handelsoperationen werden nicht zentral angesammelt, sondern kommen in fragmentierter Form. Infolgedessen handelt jeder Händler in der Tat nach eigenem Ermessen und führt Transaktionen mit unvorhersehbarem oder schlecht vorhergesagtem Risikoniveau durch.

Futures-Handel: wie man eine Handelsfläche und Broker zu wählen

Die meisten Börsen, die für den Terminhandel verfügbar sind, bieten ungefähr die gleiche Reihe von Anlageinstrumenten. Die einzige Ausnahme bilden die Handelsflächen, die bestimmte Terminkontrakte anbieten. So können Werbe-Futures von Yandex nur in FORTS erworben werden, einem Abschnitt für Handelsoptionen und Futures auf RTS-MICEX.

Allerdings ist die Wahl einer Handelsplattform nicht so wichtig wie die Wahl eines Brokers. Schließlich bestimmt sie, wie vielfältig die Auswahl an Anlageinstrumenten sein wird. Heute bietet die Mehrheit der Vermittler ihren Kunden die Arbeit mit mehreren Handelsetagen gleichzeitig an. Durch die Automatisierung des Prozesses ermöglicht dieser Ansatz wirklich eine höhere Interaktionsgeschwindigkeit, die bereits reichlich Möglichkeiten zur Strategieauswahl bietet. Der Terminmarkt ist sehr beliebt bei Scalpern – den Spielern, die es vorziehen, kurzfristige Massentransaktionen im Rahmen des Intraday-Handels zu tätigen.

Worauf kommt es bei der Auswahl eines Brokers an?

1) Verfügbarkeit der erforderlichen Vermögenswerte im Bereich der Vorschläge des Vermittlers

Die Mehrheit der Händler in der Futures-Markt verwenden eine Art von Vermögenswerten im Handel. Das heißt, wenn Sie bequem sind, nur auf Währung Futures zu handeln – es ist notwendig, nur auf ihre Verfügbarkeit zu achten. Wenn Sie Gold als Anlageinstrument bevorzugen – es wird ausreichen, wenn der Broker mit CME Group oder FORTS zusammenarbeitet. Asiatische Indizes benötigen Zugang zu asiatischen Börsen, insbesondere zu den Singapore SGX/SiMEX. Im Allgemeinen ist die Verfügbarkeit von Zugang zu den folgenden Handelsböden die beste Garantie, dass es keine Probleme mit der Auswahl der Vermögenswerte geben wird:

Die ICE Group ist eine kanadische Börse.

CME Group ist ein US-Bundesstaat Börse;

NYSE LIFE ist ein handelsorientierter Austausch in den USA und Europa;

LIME – British Exchange;

CBOE ist ein US-Bundesstaat Börse;

EUREX – European Exchange;

TOCOM – Japanische Börse;

SFE – Australische Börse;

HKFE – Hong Kong Stock Exchange;

FORTS ist eine russische Börse;

SGX/SiMEX – Börse Singapur

Liquidität sollte auch nicht vergessen werden – es ist sehr wichtig, wenn Futures-Kontrakte gehandelt werden. Andernfalls kann sich die Umsetzung eines Low-Value-Vertrags verzögern, und als Ergebnis erhalten Sie anstelle von Gewinn einen uninspirierten Vertrag und eine Geldstrafe von der Börse, und der Broker wird unweigerlich die Spanne auf zukünftige Transaktionen erhöhen.

2) Gewährleistungspflichten

Eine zwingende Bedingung für die Arbeit eines Brokers an der Börse ist die Mitgliedschaft in der Clearingkammer der Handelshalle. In der Tat ist dies der Moment, der die Legitimität der Transaktion garantiert und es ermöglicht, die Durchführung von Handelsoperationen zu gewährleisten.

Darüber hinaus muss der Broker einer der Marktregulierungsbehörden angehören – der CFTS Commission oder NFA. In diesem Fall garantiert der Makler den Kunden die Möglichkeit, die aktuellsten Angebote zu verwenden und ein Schiedsverfahren für eine der Transaktionen zu beantragen. Und das Konto des Händlers wird in diesem Fall vor dem Einfluss von Faktoren höherer Gewalt geschützt – Konkurs oder Einstellung der Tätigkeit des Maklers aus Gründen, die nichts mit den Finanzen zu tun haben.

3) Technischer Support

Tatsächlich gibt es kein einziges Handelsterminal für die Arbeit mit Futures. Die Handwerker der Menschen passen die "MT4", die für Forex geschaffen wurde, für diesen Zweck an, aber auch danach können Sie CFDs nur auf Futures handeln, aber nicht die Futures-Kontrakte selbst. Die meisten Broker, die direkt mit Futures-Märkten arbeiten, haben ihre eigene Handelsausrüstung, die es dem Händler ermöglicht, einen bequemen Zugang zu Handelsoperationen zu erhalten.

Worauf ist bei der Arbeit mit dem Handelsterminal zu achten:

  • benutzerfreundliche Schnittstelle;
  • das Vorhandensein eines Demo-Zugangs;
  • Verfügbarkeit von Trading Desk;
  • Technischer Support in der Muttersprache des Händlers.

Futures VS Forward-Operationen

Oft stellt sich die Frage: Wie grundlegend ist der Unterschied zwischen Termin- und Terminkontrakten? Tatsächlich gibt es natürlich Unterschiede:

1) Der wichtigste Unterschied ist die Differenz in den Märkten – Terminkontrakte werden an Interbankenbörsen gehandelt, während Terminkontrakte an Börsen gehandelt werden. Gleichzeitig werden Termingeschäfte immer standardisiert und auf gemeinsame Nenner gebracht, während Forward-Transaktionen es ermöglichen, die Geschäftsbedingungen für das Transaktionsvolumen und die Bedingungen zwischen den Parteien zu festlegen.

2) Währungs-Futures begrenzen die Auswahl an Handelsinstrumenten. Nicht alle Währungen sind hier verfügbar, und die wichtigsten Währungen sind die USA. Dollar, Pfund Sterling, Euro und japanischer Yen. Für Forward Trades ist dieses Sortiment viel breiter.

3) Terminkontrakte sind am häufigsten nur für Großinvestoren verfügbar (der durchschnittliche Transaktionsbetrag beträgt 500 000 USD). Futures ermöglichen es großen und kleinen Akteuren, die Marktchancen zu nutzen, ohne ihre Rechte und Investitionen einzuschränken.

(4) 9 von 10 Terminkontrakten führen nicht zur Lieferung der erworbenen Vermögenswerte. Transaktionen werden mit Hilfe eines umgekehrten Geschäftsvorgangs abgeschlossen, und das Einkommen der Händler ist eine spekulative Differenz in den Angebots-/Verkaufspreisen. Terminverträge enden fast immer mit der Lieferung der gekauften Ware.