Arten von Handelsinstrumenten

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Arten von Handelsinstrumenten

 

Die Mehrheit der unerfahrenen Händler, die zum ersten Mal mit den Finanzmärkten konfrontiert sind, haben ein schlechtes Verständnis für den Mechanismus der Preisgestaltung von Handelsinstrumenten, der sich negativ auf ihre Rentabilität auswirkt. Als Ergebnis, Trading-Operationen auf einem bestimmten Instrument verwandelt sich in eine Art Casino, um die Richtung des Trends zu erraten und verdienen ein paar Dutzende oder Hunderte von Dollar auf die Richtungsbewegung der Preise. Der Ort der gewichteten Entscheidungen, die im Mittelpunkt der Handelsaktivitäten eines jeden Händlers stehen sollten, wird von spontanen Handelsoperationen besetzt, die auf Emotionen basieren, was unweigerlich zum finanziellen Zusammenbruch eines Anfängers führt.

Per Definition ist ein Handelsinstrument ein Vermögenswert, der Gegenstand einer Handelstransaktion sein kann, z. B. ein Währungspaar, Sicherheit, physische Güter, Derivate usw. Tatsächlich ist ein Handelsinstrument ein Mittel, um etwas Wertvolles vom Käufer auf den Verkäufer zu übertragen.

Währungspaare

Das häufigste Handelsinstrument für den Online-Handel in Russland in den letzten zehn Jahren ist Währungspaare. Der Handel in Währungspaaren wird von der überwältigenden Mehrheit der Broker angeboten, die ihre Dienstleistungen auf dem Territorium der Russischen Föderation anbieten, und wird auf dem internationalen Devisenmarkt Forex durchgeführt. In der Tat beinhalten alle Transaktionen auf dem Forex-Markt den gleichzeitigen Erwerb einer Währung und den Verkauf einer anderen, aber ein Währungspaar gilt als unabhängiges Instrument, das verkauft oder gekauft werden kann. Wenn ein Händler ein Währungspaar kauft, kauft er die Basiswährung (die erste im Währungspaar) und verkauft die Kurswährung (die zweite im Währungspaar), wenn er verkauft – dann umgekehrt. Der Einkaufspreis (direktes Angebot des Währungspaares) gibt den erforderlichen Betrag der Angebotswährung für den Kauf der Basiswährung an. Wenn das EUR/USD-Währungspaar zum Kurs von 1,5 gehandelt wird und der Trader dieses Paar erwirbt, bedeutet dies, dass er 1 Euro (EUR) für jede 1,5 US-Dollar erhält. Dollar (USD).

"Dollarpaare."

Alle Währungspaare sind entsprechend ihrer Liquidität in Unterkategorien unterteilt. Die liquidesten Währungspaare sind die sogenannten "Dollarpaare", d.h. Paare, die die USA enthalten. DOLLAR, wie EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, etc. Eine hohe Liquidität dieser Finanzinstrumente verursacht eine hohe Volatilität, die für private Händler notwendig ist, um Gewinne zu erzielen. Diese hochliquiden Instrumente werden auf die Gruppe der sogenannten "Mehrheiten" oder der wichtigsten Währungspaare verwiesen.

Cross-Kurse

Eine weitere große Gruppe sind die Kreuzkurse, d.h. Währungspaare, die die USA nicht enthalten. dollar. Notierungen solcher Währungspaare werden durch die dritte Währung (die USA) bestimmt. Dollar), d. h. durch das Verhältnis zweier Währungspaare, die die USA enthalten. dollar. Aus Gründen der Übersichtlichkeit werde ich Ihnen ein Beispiel für den EUR/JPY-Kreuzkurs geben:

EUR/JPY = EUR/USD * USD/JPY

Angenommen, der aktuelle EUR/USD-Kurs ist 1.3600 und der aktuelle USD/JPY-Kurs 100.00. Das EUR/JPY-Angebot ist in diesem Fall 1.3600*100.00=136.00. In ähnlicher Weise, die Kreuzkurse anderer Währungspaare, die nicht die USA enthalten. Dollar werden berechnet.

In der Regel ergibt sich die Notwendigkeit, Kreuzkurse zu verwenden, für Währungen, deren Volumen der direkten Handelsoperationen im Vergleich zum Volumen der Dollar-Währungspaare recht gering ist. Das Volumen der direkten Transaktionen von EUR zu JPY (und umgekehrt) ist viel niedriger als das Volumen der wichtigsten Währungspaare EUR / USD / JPY, so EUR / JPY beziehen sich auf Kreuze.

Der Handel auf dem Devisenmarkt ist rezeptfrei, so dass Währungsgeschäfte von Händlern nicht von den staatlichen Aufsichtsbehörden reguliert werden, was das Risiko betrügerischer Handlungen von Brokern gegen Händler im Falle einer Interessenkonflikt. Ein Interessenkonflikt entsteht, wenn ein Broker ein internes Clearing der Geschäfte von Händlern durchführt, ohne in den Interbankenmarkt einzutreten. In diesem Fall handelt er als Gegenstück, das heißt, wenn der Händler ein Währungspaar kaufen will, ist der Broker gezwungen, es ihm zu verkaufen, falls es keine Gegenbestellung von einem anderen Händler gibt. Infolgedessen verdient der Broker nicht auf dem Spread, sondern auf Kosten der Verluste des Händlers, was zu einer Verschiebung der Notierungen und anderer unfairer Systeme gegen die offenen Positionen des Händlers führen kann.

Bevorzugte Handelsinstrumente sind Börseninstrumente wie Aktien. Der Handel mit Aktien erfolgt am Wertpapiermarkt, der eigentliche Ort ihres Austauschs zwischen Verkäufern und Käufern ist die Börse. Die Börsen werden von nationalen Aufsichtsbehörden reguliert, z. B. werden die Börsen im Vereinigten Königreich von der FSA (Financial Services Authority), in den USA von der Securities and Exchange Commission (SEC) und in Russland von der Bank of Russia reguliert. Der Hauptvorteil des Aktienmarktes gegenüber rezeptfreien Märkten ist die Möglichkeit der gesetzgeberischen Anfechtung unfairer Handlungen von Marktteilnehmern, d. h. rechtlicher Schutz des Händlers vor betrügerischen Handlungen durch Makler, Insider usw.

Ein weiterer, sicherlich nicht weniger bedeutender Vorteil ist die größere Vorhersehbarkeit von Preisbewegungen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Aktienkurs von einer viel geringeren Anzahl von Marktteilnehmern gebildet wird, zusätzlich zu den Indikatoren einer bestimmten Gesellschaft, deren Aktien vom Händler betrieben werden, d. d.d. algorithmus mit einer mehr oder weniger verständlichen endlichen Anzahl von Einflussvariablen. Während der Wert von Währungen von der Tätigkeit der Zentralbanken bis hin zu politischen oder Naturkatastrophen beeinflusst werden kann, wird der Aktienkurs eines Unternehmens durch weit weniger und in der Regel durch eine ziemlich spezifische Anzahl von Faktoren beeinflusst.

Der Handel mit Aktien erfordert jedoch eine gründlichere professionelle Vorbereitung, da der erste Platz der fundamentalen Analyse eingeräumt wird und die technische Analyse nur verwendet wird, um kurzfristig spekulativ Profit zu machen. Aktientransaktionen sind längerfristig, da die Hebelwirkung von Brokern am Aktienmarkt zigmal geringer ist als die Hebelwirkung von Devisenmaklern. Daher sollte ein Händler über ein ausreichend großes Eigenkapital verfügen, um einen signifikanten durchschnittlichen Jahresgewinn zu erzielen, aber die Risiken großer Verluste sind viel geringer als bei forex.

Cfd

Eine kostengünstigere Alternative zu teuren Aktientransaktionen sind die sogenannten "CFDs" oder Contract For Difference, die in den letzten Jahren zu einem sehr beliebten Handelsinstrument geworden sind. CFD-Broker bieten dieses Finanzinstrument zunehmend ihren Kunden an. Ein CFD-Händler versucht, die Richtung der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswertes des Kontrakts zu erraten und an der Preisdifferenz zwischen den aktuellen und zukünftigen Momenten der Zeit zu verdienen. In der Tat vermeidet der Händler teure administrative und andere Ausgaben im Zusammenhang mit dem Erwerb von Aktien, aber in diesem Fall verliert er auch alle möglichen Vorteile, die den tatsächlichen Eigentümern von Aktien (Dividenden, Stimmrechte, etc.) zur Verfügung stehen.

Der Hauptvorteil von CFDs ist die Fähigkeit, Hebelwirkung zu verwenden, so dass der Händler viel weniger Eigenkapital benötigt, um zu handeln. Auf der anderen Seite ist CFD ein rezeptfreies Instrument mit möglichen Problemen für einen Händler. Ausführlichere Beschreibungen von CFDs finden Sie im Artikel "CFDs oder real stocks".

Zu den börsengehandelten Handelsinstrumenten gehören auch Schuldtitel, insbesondere Anleihen. Der Anleihehandel an Devisen ist durchaus üblich, was auf dem russischen Markt nicht der Fall ist. Trotz der schwachen Förderung in der Bevölkerung der Russischen Föderation im Vergleich zu den Aktien- oder Devisenmärkten ist der Anleihemarkt für private Investitionen sehr attraktiv. Der Grund für die geringe Popularität dieses Handelsinstruments ist der Mangel an Informationen über das russischsprachige Internet und die Notwendigkeit für ein ziemlich großes Startkapital (im Vergleich zu Forex oder CFD) – von 50.000-100.000 Tausend Rubel. Ja, der Wert der Anleihe ist nur 1000 Rubel, aber die Operation mit nur einer Anleihe wird Verluste für den Händler verursachen, weil der in diesem Fall erzielte Gewinn nicht einmal die Maklergebühren decken wird. Der Anleihehandel in Russland wird an der MICEX-Börse durchgeführt, so dass es für den Zugang zu diesem Handelsinstrument notwendig ist, ein Konto bei einem Broker zu eröffnen, der Zugang zu dieser Börse hat.

Weitere Umtauschinstrumente, die russischen Händlern zur Verfügung stehen und auf MICEX gehandelt werden, sind russische Depotbelege (RDRs), ausländische Depotbelege und UIF-Einheiten.

Ein Verwahrerbe

Eine Hinterlegungsbescheinigung ist eine Bescheinigung, die in Form einer Sicherheit ausgestellt wird, die das Recht eingibt, eine bestimmte Anzahl von Aktien an einer ausländischen Gesellschaft zu halten. Die Währung des russischen Depots ist der russische Rubel. Die Währung der ausländischen Einnahmen ist die Währung des Landes, in dem der Eingang ausgestellt wird. Die bekanntesten und beliebtesten Depots sind der American Depositary Receipt (ADR) und der Global Depositary Receipt (DDR), die hauptsächlich auf europäischen Märkten gehandelt werden. Die Verwendung von Depots ermöglicht die Verringerung der Provisions im Zusammenhang mit dem Erwerb von ausländischen Wertpapieren.

PIFs

UIF-Anteile (Investmentfonds) nehmen den dritten Platz nach dem Volumen der Handelsgeschäfte auf MICEX nach Aktien und Anleihen ein. UIF ist eine Struktur ohne Bildung einer juristischen Person, deren Eigentum unter Treuhandverwaltung des Fonds steht. UIF-Einheit – ein eingetragenes Wertpapier, das das Recht des Anlegers bescheinigt, einen bestimmten Betrag der Fondsfonds auf der Grundlage seines aktuellen Wertes zu erhalten. Die Hauptvorteile dieses Anlageinstruments sind seine Zugänglichkeit für private Investoren (5-10 Tausend Rubel ist genug für den Kauf von Aktien), hohe Rentabilität, erreichen 50-60% pro Jahr, und strenge Regulierung durch den Staat. Der Hauptnachteil sind die höheren Anlagerisiken im Vergleich zu den Risiken von festverzinslichen Wertpapieren und anderen Anlageinstrumenten mit staatlichen Garantien.

Derivate

Die oben genannten Handelsinstrumente gehören zur Gruppe der Hauptinstrumente (mit Ausnahme der Hinterlegungsscheine besetzen sie eine eigene Nische in der Klassifikation). Es gibt eine weitere große Gruppe von Handelsinstrumenten – Derivate oder Derivative Trading-Instrumente. Definitionsgemäß ist ein Derivat ein Wertpapier, dessen Wert vom Wert eines oder mehrerer Vermögenswerte abhängt. Die am häufigsten verwendeten Basiswerte für Derivate sind Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Zinssätze und Marktindizes.

Typische Derivate sind Futures, Terminkontrakte, Optionen und Swaps. Obwohl der Hauptzweck von Derivaten darin besteht, Risiken (z. B. Währungen) abzusichern, nutzen Händler diese aktiv für den Handel mit Spekulationen.

Futures-Vertrag

Ein Terminkontrakt ist ein derivatives Finanzinstrument, das von Parteien (Verkäufer und Käufer) verwendet wird, um einen bestimmten Wert eines Basiswerts zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt (Lieferdatum) festzulegen. Die Quantität und Qualität des Basiswerts wird von den Parteien in der Vertragsspezifikation zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses angegeben. Ein Terminkontrakt wird am Ende seiner Gültigkeit (Lieferfrist) ausgeführt, so dass der Verkäufer des Terminkontrakts entweder den Basiswert an den Käufer liefert oder die Differenz zwischen dem im Vertrag festgelegten Preis und dem aktuellen Marktpreis von den zugrunde liegenden Vermögenswert. Wenn also ein Terminkontrakt zu einem bestimmten Preis gekauft wird, setzt der Händler auf das Wachstum des Wertes des Basiswerts während eines bestimmten Zeitraums. Übersteigt zum Zeitpunkt der Vertragsabwicklung der Wert des Basiswerts den Wert der Futures, ersamt der Trader Gewinn und umgekehrt. Transaktionen mit Terminkontrakten werden an der Börse durchgeführt.

Forward-Verträge

Terminkontrakte unterscheiden sich von Futures dadurch, dass sie nicht standardisiert sind und ein rezeptfreies Handelsinstrument sind. Durch den Terminvertrag erfolgt nur die tatsächliche Lieferung der Ware, d.h. spekulative Geschäfte mit Termingeschäften sind nicht möglich. Forwards werden in der Regel von Unternehmen verwendet, um das Risiko von Preisschwankungen in der Produktion von Waren abzusichern.

Optionen

Optionen sind derivative Finanzinstrumente, die es einem Verkäufer (Käufer) ermöglichen, eine bestimmte Ware innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen (kaufen). Die beliebtesten Unternehmen, die Handel in diesem Trading-Instrument bieten, sind binäre Optionen Broker. Varianten von Optionen, Beispiele für ihre Verwendung, ihre Vor- und Nachteile sind im Artikel "Binäre Optionen. Eigenschaften, Vor- und Nachteile.

Schlussfolgerungen

Das bevorzugte Handelsinstrument für Anfänger Händler mit ausreichend Kapital (von 50-100 Tausend Rubel) sind Aktien. Der Prozess, ein professioneller Trader zu werden, dauert eine lange Zeit, in der ein potenzieller Spekulant alle Merkmale der Finanzmärkte und die notwendigen Instrumente untersuchen sollte, einschließlich grundlegender und technischer Analysen, Prinzipien des Kapitalmanagements, Absicherung usw. So ist die Hauptaufgabe des beginnenden Händlers nicht, Gewinn zu erzielen, sondern auf dem Markt zu überleben. Devisenmarkt, CFDs und andere Instrumente, die von Brokern gefördert werden, bergen erhöhte Risiken aufgrund des Einsatzes großer Hebelwirkung, was Anfängern auf dem Finanzmarkt praktisch keine Chance lässt.